Opções de ações para companhias aéreas 911

As ações de várias companhias aéreas estavam em curto antes do 11 de setembro?
Alegação: Nos dias imediatamente anteriores a 11 de setembro de 2001, grandes quantidades de ações da United e da American Airlines foram negociadas por pessoas com conhecimento prévio dos próximos ataques de 11 de setembro.
Origens: Em 11 de setembro de 2001, quatro aviões foram sequestrados e usados ​​no ataque à América: O voo 11 da American Airlines partiu de Boston com destino a Los Angeles, o voo 77 da American Airlines partiu de Washington com destino a Los Angeles e o voo 175 da United Airlines partiu para Los Angeles. Angeles, e o voo 93 da United Airlines que partiu de Newark com destino a São Francisco. Cada um desses aviões caiu deliberadamente, matando todos a bordo & mdash; duas nas torres do World Trade Center, uma no Pentágono e uma em um campo na Pensilvânia. (Apenas o atraso na decolagem do vôo 93 da UA e as ações dos passageiros alertados a bordo impediram que ele se tornasse mais um instrumento de destruição, resultando em uma perda ainda maior de vidas.)
A operação levou anos para ser planejada, e os criminosos sabiam com bastante antecedência quais companhias aéreas seriam afetadas.
No mês anterior aos ataques de 11 de setembro de 2001 ao World Trade Center e ao Pentágono, a atividade comercial incomum envolvendo ações da American e da United Airlines foi observada por analistas de mercado que na época não tinham ideia do que fazer com isso. Discrepâncias descontroladamente incomuns na relação de venda e compra & mdash; 25 a 100 vezes normal & mdash; teriam sido observados em opções de ações das duas companhias aéreas. Em um caso, o sistema eletrônico de negociação da Bolsa de Valores da Bloomberg identificou o volume de opções na UAL (controladora da United Airlines) em 16 de agosto de 2001 que foi 36 vezes maior do que o usual.
(As opções são apostas de que o preço de um bloco de 100 ações de uma determinada ação aumentará ou diminuirá até uma determinada data. & Quot; Puts & # 8221; são & quot; shorts & # 8221; & mdash; aposta o preço da ação cair. & # 8220; Chamadas & # 8221; são apostas que o preço aumentará. Assim, alguém que tenha motivos para acreditar que uma determinada empresa está prestes a sofrer uma reversão terrível da fortuna compraria & ldquo; põe & rdquo; # 8217; s estoque.)
Mas foi durante os últimos dias de negociação (o mercado fecha nos finais de semana) que ocorreram as variações mais incomuns na atividade. Os dados da Bloomberg mostraram que em 6 de setembro de 2001, na quinta-feira anterior àquela terça-feira negra, o volume de opção de venda em ações da UAL era quase 100 vezes maior do que o normal: 2.000 opções contra 27 da anterior.
Em 6 e 7 de setembro de 2001, o Chicago Board Options Exchange processou 4.744 opções de compra da United Airlines & # 8217; ações, traduzindo-se em 474.000 ações, em comparação com apenas 396 opções de compra, ou 39.600 ações. Num dia em que se esperaria que o rácio put-to-call fosse aproximadamente 1: 1 (não havia notícias negativas sobre o United), era em vez disso 12: 1.
Em 10 de setembro de 2001, outro dia de notícias sem novidades, a American Airlines & # 8217; o volume da opção foi de 4.516 puts e 748 calls, uma relação de 6: 1 em mais um dia quando, por direito, essas opções deveriam ter sido negociadas mesmo. Nenhum outro estoque de companhias aéreas foi afetado; apenas United e American foram encurtados dessa maneira.
Investimentos acelerados que especulam uma queda no valor do Morgan Stanley e Merrill Lynch (duas empresas de investimento de Nova York severamente danificadas pelo ataque ao World Trade Center) também foram observados.
A Comissão Nacional de Ataques Terroristas aos Estados Unidos (também conhecida como a "Comissão de 11 de setembro de 2001") investigou esses rumores e descobriu que, embora algumas atividades comerciais incomuns (e aparentemente suspeitas) tenham ocorrido nos dias anteriores até 11 de setembro, foi tudo coincidentemente inócuo e não o resultado de negociações com informações privilegiadas por parte das partes com conhecimento prévio dos ataques de 11 de setembro:
Alegações altamente divulgadas de insider trading antes de 11 de setembro geralmente se baseiam em relatos de atividades de negociação pré-11 de setembro em empresas cujas ações despencaram após os ataques. Algumas negociações incomuns de fato ocorreram, mas cada um desses negócios provou ter uma explicação inócua. Por exemplo, o volume de opções de venda & mdash; instrumentos que pagam apenas quando uma ação cai no preço & mdash; surgiram nas empresas controladoras da United Airlines em 6 de setembro e da American Airlines em 10 de setembro & ndash; negociação altamente suspeito em seu rosto. No entanto, mais investigações revelaram que a negociação não tinha conexão com o 11 de setembro. Um único investidor institucional com sede nos EUA sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda comprou 95% da UAL em 6 de setembro como parte de uma estratégia comercial que também incluiu a compra de 115.000 ações da American em 10 de setembro. Similarmente, grande parte da negociação aparentemente suspeita em 10 de setembro, a American foi rastreada para um boletim específico de negociação de opções com base nos EUA, enviado por fax aos seus assinantes no domingo, 9 de setembro, que recomendou esses negócios. A SEC e o FBI, auxiliados por outras agências e pela indústria de valores mobiliários, dedicaram enormes recursos à investigação dessa questão, incluindo a garantia da cooperação de muitos governos estrangeiros. Esses pesquisadores descobriram que o aparentemente suspeito consistentemente se mostrou inócuo.
Última atualização: 11 de dezembro de 2005.
Carpenter, Dave. & # 8220; Opção Troca de relatórios de sondagem de negociação incomum antes dos ataques. & # 8221;
A Associated Press. 18 de setembro de 2001.
Colegial, Judith. & # 8220; Sonda de oscilações do mercado selvagem em ações ligadas ao Terror. & # 8221;
[New York] Daily News. 20 de setembro de 2001 (p. 6).
Toedtman, James e Charles Zehren. & # 8220; Lucrando com o terror? & # 8221;

DETALHES SUPRIMIDOS DA NEGOCIAÇÃO COMERCIAL CRIMINAL.
LIGUE DIRETAMENTE PARA OS MAIS ELEVADOS RANKS DA CIA.
DIRETOR EXECUTIVO DA CIA & quot; BUZZY & quot; KRONGARD.
FIRMA GERIDA QUE MANUSEIO "PUT" OPÇÕES NO UAL.
por Michael C. Ruppert.
FTW, 9 de outubro de 2001 - Embora uniformemente ignorado pelos principais meios de comunicação dos EUA, há evidências abundantes e claras de que várias transações nos mercados financeiros indicaram um pré-conhecimento específico (criminal) dos ataques de 11 de setembro ao World Trade Center e ao Pentágono. No caso de pelo menos um desses negócios - que deixou um prêmio de US $ 2,5 milhões não reclamado - a empresa usou para colocar as opções "colocar opções" As ações da United Airlines eram, até 1998, administradas pelo homem que agora ocupa o terceiro lugar de Diretor Executivo na Agência Central de Inteligência. Até 1997 A. B. & quot; Buzzy & quot; Krongard foi presidente do banco de investimentos A. B. Castanho. A. B. A Brown foi adquirida pela Banker's Trust em 1997. Krongard tornou-se, como parte da fusão, o vice-presidente do Banker Trust-AB Brown, um dos 20 principais bancos dos EUA nomeados pelo senador Carl Levin este ano como ligados à lavagem de dinheiro. A última posição de Krongard na Banker's Trust (BT) era supervisionar as "relações privadas com os clientes". Nessa função, ele mantinha relações práticas diretas com algumas das pessoas mais ricas do mundo, em uma espécie de operação bancária especializada que foi identificada pelo Senado dos EUA e por outros pesquisadores como estando intimamente ligada à lavagem de dinheiro das drogas.
Krongard (re?) Entrou para a CIA em 1998 como conselheiro do diretor da CIA, George Tenet. Ele foi promovido a diretor executivo da CIA pelo presidente Bush em março deste ano. A BT foi adquirida pelo Deutsche Bank em 1999. A empresa combinada é o maior banco individual da Europa. E, como veremos, o Deutsche Bank desempenhou vários papéis importantes em eventos relacionados aos ataques de 11 de setembro.
O ÂMBITO DA NEGOCIAÇÃO INTERNACIONAL CONHECIDA.
Antes de analisar essas relações, é necessário analisar as informações sobre informações privilegiadas que estão sendo ignoradas pela Reuters, pelo New York Times e por outros meios de comunicação de massa. Está bem documentado que a CIA há muito tempo monitora tais transações - em tempo real - como possíveis alertas de ataques terroristas e outras medidas econômicas contrárias aos interesses dos EUA. Histórias anteriores no FTW destacaram especificamente o uso do software Promis para monitorar tais negociações.
É necessário entender apenas dois termos financeiros chave para entender o significado desses negócios, "vender a descoberto". e & quot; colocar opes & quot ;.
? Selling Short? é o empréstimo de ações, vendendo-o a preços correntes de mercado, mas não sendo obrigado a realmente produzir o estoque por algum tempo. Se a ação cai precipitadamente após a entrada do contrato curto, o vendedor pode então cumprir o contrato comprando a ação após o preço ter caído e completado o contrato pelo preço antes do crash. Esses contratos geralmente têm uma janela de até quatro meses.
& quot; Opções de colocação & quot; são contratos que dão ao comprador a opção de vender ações em uma data posterior. Comprados a preços nominais de, por exemplo, US $ 1,00 por ação, eles são vendidos em blocos de 100 ações. Se exercidos, eles dão ao titular a opção de vender ações selecionadas em uma data futura a um preço definido quando o contrato é emitido. Assim, para um investimento de US $ 10.000, pode ser possível dividir 10.000 ações da United ou da American Airlines em US $ 100 por ação, e o vendedor da opção é obrigado a comprá-las se a opção for executada. Se a ação cair para US $ 50 quando o contrato vencer, o detentor da opção poderá comprar as ações por US $ 50 e vendê-las imediatamente por US $ 100 - independentemente de onde o mercado estiver. Uma opção de compra é o contrário de uma opção de venda, que é, na verdade, uma aposta de derivativos que o preço da ação subirá.
Uma reportagem de 21 de setembro do Instituto Israelita de Políticas Internacionais para o Terrorismo, Herzliyya, intitulada "Terça-feira Negra: O Maior Golpe de Informações Privilegiadas do Mundo" & quot; documentou os seguintes negócios ligados aos ataques de 11 de setembro:
- Entre os dias 6 e 7 de setembro, o Chicago Board Options Exchange viu a compra de 4.744 opções de venda da United Airlines, mas apenas 396 opções de compra. Assumindo que 4.000 das opções foram compradas por pessoas com conhecimento prévio dos ataques iminentes, estes "insiders" teria lucrado quase US $ 5 milhões.
- Em 10 de setembro, 4.516 opções de compra da American Airlines foram compradas na bolsa de Chicago, em comparação com apenas 748 chamadas. Mais uma vez, não havia notícias naquele momento para justificar esse desequilíbrio; Novamente, supondo que 4.000 dessas operações de opções representem "insiders", elas representariam um ganho de cerca de US $ 4 milhões.
- [Os níveis de opções de compra adquiridos acima foram mais de seis vezes superiores ao normal.]
- Nenhum comércio similar em outras companhias aéreas ocorreu na bolsa de Chicago nos dias imediatamente anteriores à Black Tuesday.
- Morgan Stanley Dean Witter & amp; Co., que ocupava 22 andares do World Trade Center, viu 2.157 de suas opções de venda de US $ 45 em outubro, compradas nos três pregões anteriores à Black Tuesday; Isso se compara a uma média de 27 contratos por dia antes de 6 de setembro. O preço das ações da Morgan Stanley caiu de US $ 48,90 para US $ 42,50 depois dos ataques. Assumindo que 2.000 desses contratos de opções foram comprados com base no conhecimento dos ataques que se aproximavam, seus compradores poderiam ter lucrado pelo menos US $ 1,2 milhão.
- Merrill Lynch & amp; Co., que ocupava 22 andares do World Trade Center, viu 12.215 opções de compra de US $ 45 em outubro, compradas nos quatro pregões anteriores aos ataques; o volume médio anterior dessas ações havia sido de 252 contratos por dia [um aumento de 1.200%!]. Quando as negociações foram retomadas, as ações da Merrill caíram de US $ 46,88 para US $ 41,50; assumindo que 11.000 contratos de opção foram comprados por "insiders", seu lucro teria sido de cerca de US $ 5,5 milhões.
- Reguladores europeus estão examinando negócios na Munich Re, na Suíça, na Swiss Re, e na AXA, na França, todas as principais resseguradoras com exposição ao desastre da Black Tuesday. [FTW Nota: A AXA também possui mais de 25% das ações da American Airlines, fazendo com que os ataques sejam um "duplo golpe". para eles.]
Em 29 de setembro de 2001 - em uma história vital que passou despercebida pela grande mídia - o San Francisco Chronicle relatou, & quot; Os investidores ainda precisam arrecadar mais de US $ 2,5 milhões em lucros que fizeram com opções de ações da United Airlines antes dos ataques terroristas de 11 de setembro, de acordo com uma fonte familiarizada com os negócios e dados de mercado.
& quot; O dinheiro não cobrado levanta suspeitas de que os investidores - cujas identidades e nacionalidades não foram tornadas públicas - tiveram conhecimento antecipado das greves. Eles não ousam aparecer agora. A suspensão da negociação por quatro dias após os ataques tornou impossível a retirada rápida e o prêmio antes que os investigadores começassem a procurar.
As opções da série Outubro para a UAL Corp. foram compradas em volumes altamente incomuns, três dias antes dos ataques terroristas, com um desembolso total de US $ 2.070; os investidores compraram os contratos de opção, cada um representando 100 ações, por 90 centavos cada. [Isso representa 230.000 compartilhamentos]. Essas opções estão sendo vendidas a mais de US $ 12 cada. Ainda existem 2.313 chamadas "put" opções em circulação [avaliadas em $ 2,77 milhões e representando 231.300 ações] de acordo com a Options Clearinghouse Corp & quot ;.
& quot; A fonte familiarizada com os negócios da United identificou o Deutsche Bank Alex. Brown, o braço bancário norte-americano de investimentos do gigante alemão Deutsche Bank, como o banco de investimentos costumava comprar pelo menos algumas dessas opções & quot; Esta foi a operação administrada por Krongard até recentemente, em 1998.
Conforme relatado em outras notícias, o Deutsche Bank também foi o centro da atividade de informações privilegiadas conectadas à Munich Re. pouco antes dos ataques.
CIA, OS BANCOS E OS CORRETORES.
Entender as inter-relações entre a CIA e o mundo bancário e de corretagem é fundamental para entender as implicações já assustadoras das revelações acima. Vejamos a história da CIA, de Wall Street e dos grandes bancos, observando alguns dos principais atores da história da CIA.
Clark Clifford - O Ato de Segurança Nacional de 1947 foi escrito por Clark Clifford, uma potência do Partido Democrata, ex-Secretário de Defesa, e assessor do presidente Harry Truman. Na década de 1980, como presidente do First American Bancshares, Clifford foi fundamental para conseguir que o corrupto banco de drogas da CIA, o BCCI, tivesse uma licença para operar nas costas americanas. Sua profissão: advogado de Wall Street e banqueiro.
John Foster e Allen Dulles - Esses dois irmãos "planejaram" a CIA para Clifford. Ambos estavam ativos em operações de inteligência durante a Segunda Guerra Mundial. Allen Dulles foi o embaixador dos EUA na Suíça, onde se encontrou frequentemente com líderes nazistas e cuidou dos investimentos dos EUA na Alemanha. John Foster tornou-se secretário de Estado de Dwight Eisenhower e Allen passou a atuar como diretor da CIA sob Eisenhower e mais tarde foi demitido por JFK. Suas profissões: parceiros no mais poderoso - até hoje - escritório de advocacia de Wall Street Sullivan, Cromwell.
Bill Casey - O diretor da CIA de Ronald Reagan e veterano do OSS que serviu como chefe de equipe durante os anos do Irã-Contra foi, sob o presidente Richard Nixon, presidente da Securities and Exchange Commission. Sua profissão: advogado de Wall Street e corretor de ações.
David Doherty - O atual vice-presidente da Bolsa de Valores de Nova York para a execução é o Conselheiro Geral aposentado da Agência Central de Inteligência.
George Herbert Walker Bush - Presidente de 1989 a janeiro de 1993, também atuou como Diretor da CIA por 13 meses, de 1976 a 1976. Ele agora é consultor remunerado do Carlyle Group, o 11º maior empreiteiro de defesa do país, que também compartilha investimentos conjuntos com a família bin Laden.
A. B. & quot; Buzzy & quot; Krongard - O atual diretor executivo da Agência Central de Inteligência é o ex-presidente do banco de investimentos A. B. Brown e ex-vice-presidente do Banker's Trust.
John Deutch - Este diretor aposentado da CIA do governo Clinton atualmente faz parte do conselho do Citigroup, o segundo maior banco do país, que tem se envolvido repetida e abertamente na lavagem documentada do dinheiro das drogas. Isso inclui a compra do Citigroup em 2001 de um banco mexicano conhecido por lavar dinheiro de drogas, o Banamex.
Nora Slatkin - O diretor executivo aposentado da CIA também participa do conselho do Citibank.
Maurice & quot; Hank & quot; Greenburg - O CEO da AIG Insurance, gestora do terceiro maior pool de investimento de capital do mundo, foi apresentado como um possível diretor da CIA em 1995. A FTW expôs a longa conexão da Greenberg e da AIG ao tráfico de drogas e operações secretas da CIA em uma série de duas partes. que foi interrompido imediatamente antes dos ataques de 11 de setembro. As ações da AIG se recuperaram notavelmente bem desde os ataques. Para ler essa história, por favor, vá para fromthewilderness / free / ciadrugs / part_2.html.
Pode-se imaginar quantas provas condenatórias são necessárias para responder ao que é agora uma prova irrefutável de que a CIA sabia dos ataques e não os impediu. O que quer que nosso governo esteja fazendo, seja o que for que a CIA esteja fazendo, claramente NÃO é do interesse do povo americano, especialmente daqueles que morreram em 11 de setembro.

Opções de ações para companhias aéreas 9/11
Houve uma negociação muito alta em & quot; put options & quot; na American Airline e United Airlines, imediatamente antes do 11 de setembro. Estas foram efetivamente apostas que os preços das ações cairiam, o que é claro o que aconteceu quando os ataques ocorreram. Isso mostra que os comerciantes devem ter conhecimento prévio do 11 de setembro.
Esta é uma história complexa, mas as afirmações não correspondem sempre à realidade.
"Um único investidor institucional com base nos EUA, sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda comprou 95 por cento da UAL, coloca em 6 de setembro como parte de uma estratégia de negociação que também incluiu a compra de 115.000 ações da American em 10 de setembro.
Talvez o maior desafio para essa conclusão venha do professor Allen M Poteshman, da Universidade de Illinois, em Urbana-Champaign. Ele decidiu investigar isso ainda mais, analisando os dados de mercado estatisticamente para tentar avaliar os negócios & # 8217; significado. O professor Poteshman aponta várias razões para questionar o argumento da presciência:
Apesar das opiniões expressas pela mídia popular, pelos principais acadêmicos e pelos profissionais do mercado de opções, há motivos para questionar a determinação das evidências de que os terroristas negociavam no mercado de opções antes dos ataques de 11 de setembro. Um evento que lança dúvidas sobre a evidência é a queda de um avião da American Airlines em Nova York em 12 de novembro. Segundo o site da OCC, três pregões antes, em 7 de novembro, a relação put-call para opções sobre ações da AMR. era 7,74. Com base nas declarações feitas sobre as ligações entre a atividade de mercado de opções e o terrorismo logo após o 11 de setembro, teria sido tentador inferir, a partir dessa relação, que o terrorismo provavelmente foi a causa do acidente de 12 de novembro. Posteriormente, no entanto, o terrorismo foi praticamente descartado. Embora possa ser o caso de uma taxa de compra de AMR anormalmente grande ter sido observada por acaso em 7 de novembro, esse evento certamente levanta a questão de se proporções de compra de mão tão grandes quanto 7.74 são, na verdade, incomuns. Além do acidente aéreo de 12 de novembro, um artigo publicado em Barron em 8 de outubro (Arvedlund 2001) oferece vários motivos adicionais para ser cético sobre as alegações de que é provável que terroristas ou seus associados negociassem opções da AMR e da UAL antes do 11 de setembro. Para começar, o artigo observa que as negociações mais pesadas nas opções de AMR não ocorreram nos puts mais baratos e de menor prazo, o que teria proporcionado os maiores lucros para alguém que soubesse dos próximos ataques. Além disso, um analista havia emitido um "vender" # 8221; recomendação sobre AMR durante a semana anterior, o que pode ter levado investidores a comprarem AMR puts. Da mesma forma, o preço das ações da UAL havia caído recentemente o suficiente para preocupar os traders técnicos que podem ter aumentado suas compras de compra, e as opções da UAL são fortemente negociadas pelas instituições que protegem suas posições de ações. Finalmente, os operadores que criaram mercados nas opções não aumentaram o preço pedido no momento em que as encomendas chegaram, como teriam feito se acreditassem que as ordens se baseavam em informações não públicas adversas: os criadores de mercado não pareciam achar que a negociação estava fora do comum no momento em que ocorreu.
No entanto, ele então cria um modelo estatístico, que ele sugere ser consistente com o conhecimento prévio, afinal de contas:
Comerciantes de opções, gerentes corporativos, analistas de segurança, funcionários de intercâmbio, reguladores, promotores, formuladores de políticas e, às vezes, o público em geral tem interesse em saber se houve negociação de opção incomum em torno de determinados eventos. Um excelente exemplo de tal evento são os ataques terroristas de 11 de setembro, e houve de fato muita especulação sobre se a atividade de mercado de opções indicava que os terroristas ou seus associados tinham negociado nos dias anteriores ao 11 de setembro ataques iminentes. Essa especulação, no entanto, ocorreu na ausência de um entendimento das características relevantes da negociação no mercado de opções.
Uma questão que nos preocupa é a falta de análise da série de más notícias apresentadas pela American Airlines em 7 de setembro, o dia de negociação antes de 10 de setembro, quando ocorreu a negociação mais significativa. Professor Poteshman nos contou via e-mail:
Meu estudo inclui regressões quantílicas que explicam as condições de mercado de ações específicas. Portanto, há pelo menos uma correção de primeira ordem para as notícias negativas que foram divulgadas no dia 7 de setembro sobre a AMR.
Mas você pode realmente tratar as notícias de maneira tão simples? O professor Paul Zarembka apoia as alegações, dizendo:
Poteshman encontra. estas compras [de opções em ações American Airlines]. tinha apenas 1% de probabilidade de ocorrer simplesmente de forma aleatória.
Mas nós não estamos dizendo que eles foram aleatórios, e sim que eles podem ter sido uma resposta racional para as más notícias significativas entregues no dia anterior. Poteshman está essencialmente dizendo (com relação à AMR) é que as pessoas compraram muitos puts para que isso seja explicado pelas notícias de 9/7, portanto, outra explicação é necessária, mas como você pode dizer isso sem analisar as notícias em si? Afinal de contas, se essa notícia tivesse sido "provavelmente estaremos falidos em seis meses" # 8221; então as relações de venda provavelmente teriam sido ainda mais significativas, e o modelo de Poteshman teria dado ainda mais confirmação da “atividade de mercado de opção incomum”, mas isso teria tornado mais provável a ideia da presciência? Nós não pensamos assim. Obviamente, as notícias da AMR eram menos significativas, mas ainda assim diríamos que você não pode julgar com precisão o significado desses negócios até que você os leve em consideração.
Um único investidor institucional com sede nos EUA sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda comprou 95% da UAL em 6 de setembro como parte de uma estratégia comercial que também incluiu a compra de 115.000 ações da American em 10 de setembro. Similarmente, grande parte da negociação aparentemente suspeita em 10 de setembro, a American foi rastreada para um boletim específico de negociação de opções com base nos EUA, enviado por fax aos seus assinantes no domingo, 9 de setembro, que recomendou esses negócios.
O 6 de setembro de UAL coloca automaticamente pareceria significativo, então, embora só um investidor fosse atrás deles. Mas isso realmente significa que você pode indicar matematicamente que é provável que o investidor tenha conhecimento prévio do 11/9, sem considerar as outras condições e informações de mercado disponíveis no momento?

Como 11 de setembro afetou o mercado de ações dos EUA.
Para evitar uma crise do mercado de ações, a Bolsa de Nova York (NYSE) e a Nasdaq não abriram para negociação na manhã de terça-feira, 11 de setembro de 2001. Quando o voo 11 da American Airlines bateu na Torre Norte do World Trade Center às 8: Às 46h e o voo 175 da American Airlines atingiu a Torre Sul às 9:03 da manhã, era óbvio que a American estava sob ataque. (Para mais, leia Efeitos do Terrorismo em Wall Street.)
A suposição de que um ataque terrorista coordenado por radicais islâmicos teve como alvo algumas das estruturas e instituições mais emblemáticas do país foi confirmada mais tarde naquela manhã, quando um avião atingiu o Pentágono, e um quarto avião sequestrado com destino a Washington, DC, foi derrubado por passageiros em Shanksville, PA.
Reação de mercado.
Antecipar o caos do mercado, a venda em pânico e uma perda de valor desastrosa após os ataques, a NYSE e a Nasdaq permaneceram fechadas até 17 de setembro, a mais longa paralisação desde 1933. Além disso, muitas corretoras, corretoras e outras firmas financeiras tinham escritórios em o World Trade Center e foram incapazes de funcionar na sequência da trágica perda de vidas e do colapso de ambas as torres.
No primeiro dia de negociação da NYSE após o 11 de setembro, o mercado caiu 684 pontos, um declínio de 7,1%, estabelecendo um recorde para a maior perda na história do câmbio em um dia de negociação. No fechamento do pregão desta sexta-feira, encerrando uma semana que viu as maiores perdas na história da NYSE, o Dow Jones caiu quase 1.370 pontos, representando uma perda de mais de 14%. O índice Standard and Poor's (S & amp; P) perdeu 11,6%. Um valor estimado de US $ 1,4 trilhão foi perdido nesses cinco dias de negociação.
Os principais sell-offs de ações atingiram os setores de companhias aéreas e de seguros, conforme previsto quando as negociações foram retomadas. Os mais atingidos foram a American Airlines e a United Airlines, transportadoras cujos aviões foram sequestrados pelos ataques terroristas.
O resultado financeiro.
As ações da American Airlines, Inc. (NYSE: AMR) caíram de US $ 29,70 por ação perto de 11 de setembro para US $ 18,00 por ação em 17 de setembro, uma queda de 39%. As ações da United Airlines, Inc. (NYSE: UAL) caíram de US $ 30,82 por ação para perto de US $ 17,50 por ação no fechamento em 17 de setembro, uma queda de 42%.
Quedas acentuadas semelhantes atingiram os setores de viagens, turismo, hospitalidade, entretenimento e serviços financeiros, à medida que uma onda de medo temporário e incerteza varreu a nação. Entre os gigantes dos serviços financeiros com as maiores quedas nos preços das ações - o Merrill Lynch perdeu 11,5% e o Morgan Stanley perdeu 13%.
As empresas de seguros supostamente pagaram cerca de US $ 40,2 bilhões em reivindicações relacionadas ao 11 de setembro. Entre os maiores perdedores estava Berkshire Hathaway, de Warren Buffet. A maioria das empresas de seguros posteriormente retirou a cobertura de terroristas.
Investir em proteção.
Alguns setores, no entanto, prosperaram como resultado dos ataques. Certas empresas de tecnologia, bem como empreiteiras de defesa e armamento, viram os preços de suas ações aumentarem substancialmente, antecipando um impulso nos negócios do governo, enquanto o país se preparava para a longa guerra contra o terrorismo. Os preços das ações também subiram para as empresas de comunicações e farmacêuticas.
Nas bolsas de opções do país, incluindo o Chicago Board Options Exchange (o maior do mundo), o volume de compra e venda aumentou proporcionalmente. As opções de venda, que permitem que um investidor lucre se uma ação específica declinar no preço, foram compradas em grande número em ações de companhias aéreas, bancárias e de seguros. As opções de compra, que permitem a um investidor lucrar com ações que sobem de preço, foram compradas em empresas de defesa e relacionadas a militares. No curto prazo, os investidores que compraram essas opções ganharam dinheiro.

Negociação com informações privilegiadas.
Pré-11/9 Colocar opções em empresas prejudicadas por ataque indica pré-conhecimento.
As transações financeiras nos dias anteriores ao ataque sugerem que certos indivíduos usaram o conhecimento prévio do ataque para obter lucros enormes. 1 A evidência do uso de informações privilegiadas inclui:
Enormes surtos nas compras de opções de compra de ações das duas companhias aéreas usadas no ataque - United Airlines e American Airlines Surgem na compra de opções de venda de ações de resseguros que devem pagar bilhões para cobrir as perdas do ataque - Munich Re e o Grupo AXA Surge nas compras de opções de venda de ações de empresas de serviços financeiros prejudicadas pelo ataque - Merrill Lynch & amp; Co., e Morgan Stanley e Bank of America Enorme aumento nas compras de opções de compra de ações de um fabricante de armas que se espera ganhar com o ataque - a Raytheon Huge aumenta as compras de títulos do Tesouro dos EUA de 5 anos.
Em cada caso, as compras anômalas se traduziram em grandes lucros assim que o mercado de ações abriu uma semana após o ataque: opções de venda foram usadas em ações que seriam prejudicadas pelo ataque, e opções de compra eram usadas em ações que seriam beneficiadas.
As opções de compra e venda são contratos que permitem que seus titulares vendam e comprem ativos, respectivamente, a preços específicos até uma determinada data. As opções de venda permitem que seus detentores lucrem com o declínio nos valores das ações porque permitem que as ações sejam compradas a preço de mercado e vendidas pelo preço mais alto da opção. A relação entre o volume de contratos de opção de venda e os contratos de opção de compra é chamada de taxa de venda / compra. A proporção é geralmente menor que um, com um valor em torno de 0,8 considerado normal. 2
A American Airlines ea United Airlines, e várias companhias de seguros e bancos registraram grandes perdas nos valores das ações quando os mercados abriram em 17 de setembro. As opções de venda - instrumentos financeiros que permitem aos investidores lucrar com o declínio no valor das ações - foram compradas no mercado. estoques dessas empresas em grande volume na semana anterior ao ataque.
United Airlines e American Airlines.
Duas das corporações mais prejudicadas pelo ataque foram a American Airlines (AMR), a operadora do voo 11 e o voo 77, e a United Airlines (UAL), a operadora do voo 175 e o voo 93. Segundo a CBS News, na semana anterior No ataque, a relação de compra / venda da American Airlines era de quatro. 3 A relação de compra e venda da United Airlines foi 25 vezes acima do normal em 6 de setembro. 4.
Os picos nas opções de venda ocorreram em dias sem complicações para as companhias aéreas e seus preços de ações.
A Bloomberg News informou que as opções de venda das companhias aéreas aumentaram para a fenomenal alta de 285 vezes a média.
Quando o mercado reabriu após o ataque, as ações da United Airlines caíram 42%, de US $ 30,82 para US $ 17,50 por ação, e as ações da American Airlines caíram 39%, de US $ 29,70 para US $ 18,00 por ação. 7
Empresas de resseguros.
Várias empresas do ramo de resseguros devem sofrer enormes perdas com o ataque: a Munich Re da Alemanha e a Swiss Re da Suíça - as duas maiores resseguradoras do mundo, e o Grupo AXA da França. Em setembro de 2001, o San Francisco Chronicle estimou um passivo de US $ 1,5 bilhão para a Munich Re e US $ 0,55 bilhão para o AXA Group e telegraph. co. uk estimava um passivo de 1,2 bilhão para a Munich Re e 0,83 bilhão para a Swiss Re. 8 9.
A negociação de ações da Munich Re foi quase o dobro do seu nível normal em 6 de setembro e 7, e a negociação de ações da Swiss Re foi mais do que o dobro do seu nível normal em 7 de setembro. 10.
Empresas de serviços financeiros.
Merrill Lynch e Morgan Stanley Morgan Stanley Dean Witter & amp; Co. e Merrill Lynch & amp; As duas empresas estavam sediadas na parte baixa de Manhattan na época do ataque. A Morgan Stanley ocupava 22 andares da North Tower e a Merrill Lynch tinha sedes próximas às Torres Gêmeas. A Morgan Stanley, que viu uma média de 27 opções de compra de ações compradas por dia antes de 6 de setembro, viu 2.157 opções de compra compradas nos três pregões anteriores ao ataque. A Merrill Lynch, que viu uma média de 252 opções de compra de ações compradas por dia antes de 5 de setembro, viu 12.215 opções de compra compradas nos quatro pregões anteriores ao ataque. As ações da Morgan Stanley caíram 13% e as ações da Merrill Lynch caíram 11,5% quando o mercado reabriu. 11
O Bank of America apresentou um aumento de cinco vezes na negociação de opção de venda na quinta e na sexta-feira antes do ataque.
Enquanto a maioria das empresas veria as suas avaliações de ações diminuírem na sequência do ataque, as que estavam no negócio de fornecer as forças armadas registariam aumentos dramáticos, reflectindo o novo negócio que estavam prestes a receber.
Raytheon, fabricante dos mísseis Patriot e Tomahawk, viu seu estoque subir imediatamente após o ataque. As compras de opções de compra de ações da Raytheon aumentaram seis vezes no dia anterior ao ataque.
A Raytheon foi multada em milhões de dólares inflando os custos de equipamentos que vende para os militares dos EUA. A Raytheon possui uma subsidiária secreta, a E-Systems, cujos clientes incluíram a CIA e a NSA. 14
Notas do Tesouro dos EUA.
Cinco anos de notas do Tesouro dos EUA foram compradas em volumes anormalmente altos antes do ataque, e seus compradores foram recompensados ​​com aumentos acentuados em seu valor após o ataque.
A investigação da SEC.
Logo após o ataque, a SEC circulou uma lista de ações para empresas de valores mobiliários em todo o mundo em busca de informações. 16 Um artigo amplamente divulgado afirma que as ações marcadas pela SEC incluem as das seguintes empresas: American Airlines, United Airlines, Continental Airlines, Northwest Airlines, Southwest Airlines, companhias aéreas da US Airways, Martin, Boeing, Lockheed Martin Corp., AIG, American Express, American International Group, AMR Corporation, AXA SA, Bank of America, Bank of New York, Bank One, Cigna Group, CNA Financial, Carnival, Chubb Group, John Hancock Financial Services, Hercules Inc., L-3 Communications Holdings, Inc., LTV Corporation, Marsh & amp; McLennan Cos. Inc., MetLife, Progressive Corp., General Motors, Raytheon, W. R. Grace, Royal Caribbean Cruises, Ltd., Lone Star Technologies, American Express, Citigroup Inc., Royal & amp; Sun Alliance, Lehman Brothers Holdings, Inc., Vornado Reality Trust, Morgan Stanley, Dean Witter & amp; Co., XL Capital Ltd. e Bear Stearns.
Um artigo de 19 de outubro no San Francisco Chronicle informou que a SEC, após um período de silêncio, havia empreendido a ação sem precedentes de substituir centenas de autoridades privadas em sua investigação:
Em um comunicado de duas páginas emitido a "todas as entidades relacionadas a valores mobiliários" em todo o país, a SEC solicitou que as empresas designassem altos funcionários que apreciam "a natureza sensível" do caso e podem confiar que "exercem a discrição apropriada" como "ponto". pessoas ligando os investigadores do governo e a indústria. 17
Michael Ruppert, ex-oficial da polícia de Los Angeles, explica as conseqüências dessa ação:
Interpretando e Reinterpretando os Dados.
Uma análise dos relatórios da imprensa sobre o aparente insider trading relacionado ao ataque mostra uma tendência, com os primeiros relatórios destacando as anomalias e, mais tarde, os relatórios sendo desculpados. Em seu livro Crossing the Rubicon [Cruzando o Rubicão], Michael C. Ruppert ilustra esse ponto primeiro ao extrair uma série de relatórios publicados logo após o ataque:
Um salto na UAL (United Airlines) colocou as opções 90 vezes (não 90%) acima do normal entre 6 de setembro e 10 de setembro, e 285 vezes acima da média na quinta-feira anterior ao ataque.
- CBS News, 26 de setembro Um salto na American Airlines colocou as opções 60 vezes (não 60%) acima do normal no dia anterior aos ataques.
- CBS News, 26 de setembro Nenhuma negociação semelhante ocorreu em outras companhias aéreas.
- Bloomberg Business Report, Instituto de Contraterrorismo (TIC), Herzliyya, Israel [citando dados do CBOE] 3 O Morgan Stanley viu, entre 7 de setembro e 10 de setembro, um aumento de 27 vezes (não 27%) na compra de colocar opções em suas ações. 4
3. "Mecanismos do possível esquema de informações privilegiadas de Bin Laden", Instituto Internacional de Políticas contra o Terrorismo (ICT), de Herzlyya, 22 de setembro de 2001. Michael C. Ruppert, "O caso do conhecimento antecipado do governo Bush sobre os ataques do 11 de setembro" the Wilderness 22 de abril de 2002. Postado no Centro de Pesquisa e Globalização & lt; globalresearch. ca/articles/RUP203A. html> ;.
4. ICT, op. cit, citando dados do Conselho de Opções de Chicago (CBOE). [. ] "Terroristas treinados no CBPE." Chicago Sun-Times, 20 de setembro de 2001, & lt; suntimes / terror / stories / cst-nws-trade20.html & gt ;. "Sonda de troca de opções link para ataques confirmados," [. ] Chicago Sun-Times, 21 de setembro de 2001, & lt; suntimes / terror / stories / cst-fin-trade21.html & gt ;.
Ruppert, então, ilustra uma aparente tentativa de enterrar a história, explicando-a como nada incomum. Um artigo de 30 de setembro do New York Times afirma que "explicações benignas estão surgindo" na investigação da SEC. 20 O artigo culpa a atividade em opções de venda, que não quantifica, em "pessimismo de mercado", mas não consegue explicar por que o preço das ações nas companhias aéreas não reflete o mesmo pessimismo de mercado.
O fato de que US $ 2,5 milhões das opções de venda não foram reclamadas não é explicado de forma alguma pelo pessimismo do mercado, e é uma evidência de que os compradores da opção de venda eram parte de uma conspiração criminosa. 21